当前位置: 首页 >  江苏省

保险资管机构设立580亿产品化解民企“融资难”

发表时间:2019-10-13

保险资管机构设立580亿专项产品

化解民企“融资难”问题

为化解民营及小微企业融资难题,在银行持续发力的同时,保险业也在设立资管产品。

日前,中国人寿资产管理有限公司(下称“国寿资产”)发行“麒麟”民企债系列保险资产管理产品。据介绍,“麒麟”民企债系列产品的相关细节已于11月8日对外进行公布。该系列产品的出炉,将充分发挥保险资金固定收益投资的特长,积极服务实体经济,支持民营经济发展,符合金融产品的创新方向。

值得注意的是,目前保险资产管理机构已经设立了合计580亿元的专项产品。银保监会于10月25日已下发《关于保险资产管理公司设立专项产品有关事项的通知》,意在为优质上市公司和民营企业提供长期融资支持,维护金融市场长期健康发展。10月26日,为提升民营企业和中小微企业金融可及性,银保监会又下发了《保险资金投资股权管理办法(征求意见稿)》,放宽了保险资金投资股权的门槛和范围限制。

在银保监会的文件下发后,已有多个保险资管公司设立了专项产品。国寿资产率先发布保险业首个化解股票质押流动性风险专项产品。截至目前,国寿资产、太平资产和人保资产已分别设立了预计规模为200亿元、80亿元、300亿元的专项产品,另外也有险企将根据实际情况分期发行。

比如,“人保资产安稳投资系列1-6期专项产品”为专项类系列产品,根据基础资产和交易结构情况,具体可包括权益类产品、混合类产品和固定收益类。每期产品规模拟定不超过50亿元,六期产品总规模不超过300亿元。

业内人士指出,目前在股市不稳定的情况下,部分上市公司出现了流动性风险,现金流短缺问题,保险资金期限长、资金量大、投资风格稳健等特点决定保险资管机构可能会先综合考虑风险和收益,更青睐于选择长久期优质资产进行配置,这与周期长的权益类资产对长期资金需求不谋而合。通过公开市场长期股权投资、战略投资、优先股和非公开市场权益类投资等长期持有核心资产,达到有效降低权益投资波动影响和长期获得较好增值的目的,实现经济效益与社会效益“双赢”。

不过,保险资金对稳定收益的需求与股权投资的收益特征存在一定矛盾。初始投资期通常无法立刻产生回报,随着被投资企业运作成熟或基金投资项目退出才开始逐步产生收益。股权投资还存在投资退出难、投资失败损失率高等问题,使保险机构投资风险上升。因此,险资不是所有行业都会参与的,前期侧重点还是会选择或重点支持有市场、有前景、有技术、有成熟盈利模式的优势的行业和领域,促进经济提质增效。

上述人士说,“保险机构开展股权投资时间不长。培育市场、培养团队、风险管控能力等方面都比较薄弱,部分中小保险机构可加强与在市场上有实力的私募股权投资机构合作,发行适合保险资金内在特点的权益类产品。”

保险专家指出,保险资金可以成为我国基础建设的长期稳定投资的资金来源。我国基础设施投资在未来中长期内将维持较高水平,需要大量资金。保险资金,尤其是寿险资金由于具有长期储蓄的功能,拥有大量稳定的长期资金,且寿险资金负责的性质和基建项目收益的特点相匹配,可用于投资大型基建项目。投资于基础设施建设风险低、回报稳,非常符合保险公司的资金运用安全、收益性、支付确定性的要求。(韩立飞)